【标的债券】巴中市国有资产经营管理有限责任公司2019年度第二期非公开定向债务融资工具（19巴中国资PPN002，证券代码：031900495.IB）

【债券流通市场】：银行间市场

【超额收益】管理人提取超额收益的50%

【基金退出日】2022年6月17日

【基金托管人】中信建投证券

【产品亮点】

零违约：城投债是由政府控股的城投平台在银行间市场或证券交易所发行并负责有偿义务的债券，本基金通过购入银行间市场流通的城投债实现收益。城投债券主要用于地方建设，具有很强的政府意志，得到地方政府的大力支持。作为最安全的投资品种之一，我国城投标准化债券存续总量达10万亿，发行28年来无一实质性违约。

标准化：城投债具有标准化、相关法律法规完善、市场成熟且规范的特点，是最可靠的金融工具之一。发行过程受发改委、财政部、人民银行、银保监会、证监会、交易所等层层监管。

银行间市场PPN：银行间债券市场是由同业中心、中央结算公司、上海清算所、银行、农信社、保险、券商和信托等金融机构进行债券买卖的市场，仅200家有资质的大型金融机构可直接投资银行间市场PPN债券，本基金通过信托计划购入该支PPN实现收益，与大型金融机构共同持有本支PPN债券，安全性极高。

地级市重要平台：债券发行人巴中市国有资产经营管理有限责任公司由巴中市国有资产监督管理委员会实控，主体评级AA。公司区域地位重要并获得较多的外部支持，公司业务经营多元化且具有较强的区域专营性，在巴中市交通运输、天然气、供水、城市基础设施建设等领域处于绝对主导地位。

财务状况极好：总资产达410.5亿元，净资产达174.82亿元，负债率仅为57.41%，同类型公司中负债较低；2018年至2020年3年间公司实现平均净利润2.107亿元，具有很强的盈利能力。主体评级AA，信用极好。

经济发展良好：巴中市，隶属于四川省辖地级市，2020年全市GDP高达766.99亿元，一般公共预算收入为48.4亿元，GDP和一般公共预算收入均保持稳定增长，经济实力很强。