用于受让股权受益权，融资方到期无条件溢价回购

1、融资人的经营性、投资性或再融资现金流入； 

2、担保人一、担保人二的经营性、投资性或再融资现金流入； 

3、质押股权的处置回款；

1、“淮安城资”（主体信用：AA，债项评级 AAA）为融资人按时足额 还本付息提供连带责任保证担保； 

2、“宏运市政”为融资人按时足额还本付息提供连带责任保证担保； 

3、“宏信国投”将持有的对应净资产 2.83 亿元的“兴淮农发”股权质 押到信托公司，足额覆盖信托本息，融资方到期无条件溢价回购；

1、融资方：宏信国投系由淮安区人民政府出资设立的国有独资企业，截至2019年9月，总资产181.55亿元，所有者权益80亿元，资产负债率55.94%，负债率较低，主体AA评级；

2、担保方一：淮安城资的母公司为江苏省最大政府平台淮安水利，淮安水利为淮安市国资委100%直接持股。截至2019年9月，淮安城资总资产280.79亿元，所有者权益89.33亿元，2018年营业收入20.27亿元，利润总额5.9亿元，主体AA评级，债券AAA评级；

3、担保方二：宏运市政系由淮安区人民政府出资设立的国有独资企业，截至2019年9月，宏运市政总资产149.03亿元，所有者权益108.02亿元，资产负债率27.52%，负债率极低，负债近期还在减少，长短期偿债能力较好：

4、股权质押：股权标的兴淮农发为融资方全资子公司，截至2019年9月，兴淮农发净资产14.14亿元，按净资产计算，本次质押的股权价值2.83亿元，完全覆盖信托本息；

国元信托有限责任公司

安徽国元信托有限责任公司是经中国银行业监督管理委员会批准设立的非银行金融机构，由安徽国元控股（集团）有限责任公司发起设立，创立于2001年12月20日。公司注册资本20亿元人民币，法定代表人张彦，注册地安徽省合肥市宿州路20号，为中国信托业协会理事单位。